【定寿科普2】定期寿险 PK 终身寿险
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人寿保险是指以人的寿命为保险标的的保险，说人话就是：寿险只关心生死，跟重疾险、医疗险、意外险等有区别。简单来说，寿险可以分为三类：定期寿险、终身寿险和生死两全保险。
其中，定期寿险和终身寿险都是以保险人身故作为赔付条件，区别在于前者的保障期是固定期限，而后者则保障终身。
两全保险是提供固定期限内的身故保障，同时，如果受保人在期限内没有身故，则到期后也可获得保险金。
考虑到两全保险的“中庸”体质，下面主要对定期寿险和终身寿险进行对比，这样可以更清晰的看到定期寿险的优劣势。
定期寿险属于纯粹意义上的死亡保险，具有较强的保障功能，最能体现保险保障的初衷。与终身寿险相比，定期寿险最大的优势在于高保额低保费，性价比极高。
但现实中大家往往更愿意买终身寿险，定期寿险则少有人问。原因主要在于前者有储蓄功能，保单具有现金价值（退保时返还的资金），契合投保人“有去有回”的投资心理，而定期寿险是纯消费型险种，保费缴付后如果不发生理赔，就不会有任何资金返还。
此外，定期寿险的一个缺点是，可以保证续保的定期寿险，在上一份保单到期后续保，保费会大幅跳升，所以第一次投保时选定合适的保障期限很重要。当然，目前内地很多定期寿险产品并不承诺保证续保，所以初次投保时，直接选择较长的保障期限（比如保至60岁或70岁），比较稳妥。
那么作为一个理性的投保人，定期寿险和终身寿险到底如何选择？如何才能多快好省地给家庭做足保障？考虑到两者保障责任简洁且近似，直接用数字对比会更加清晰（如果不想看数字，可以直接跳到下面结论）。
我挑选了两个比较对象：定期寿险A和终身寿险B，在同类产品中都有明显的价格优势，下面分情况进行对比。
情景1：
受保人：男性、30岁、不吸烟
定寿保障期：30年（即保障至60岁）
缴费期：20年
与A相比，B会：
20年缴费期内每年保费多13310元，
30年保障期满后投保人所得现金多346000元，
由此可以算出，30年里保费差额的年化收益率（IRR）为1.27%。
再来，情景2：
受保人：男性、30岁、不吸烟
定寿保障期：40年（即保障至70岁）
缴费期：20年
与A相比，B会：
20年缴费期内每年保费多11250元，
40年保障期满后投保人所得现金多497700元，
由此可以算出，40年里保费差额的年化收益率（IRR）为2.60%。
那么女性投保情况又会如何？
情景3：
受保人：女性、30岁、不吸烟
定寿保障期：30年（即保障至60岁）
缴费期：20年
与A相比，B会：
20年缴费期内每年保费多12430元
30年保障期满后投保人所得现金多299800元
由此可以算出，30年里保费差额的年化收益率（IRR）为0.91%
情景4：
受保人：女性、30岁、不吸烟
定寿保障期：40年（即保障至70岁）
缴费期：20年
与A相比，B会：
20年缴费期内每年保费多11120元
40年保障期满后投保人所得现金多448100元
由此可以算出，40年里保费差额的年化收益率（IRR）为2.29%。
所以，从情景1-4中可以得出一个简单结论：
终身寿险相比定期寿险多缴纳的保费，投资收益率很低，甚至赶不上通胀水平。与终身寿险相比，定期寿险是更明智的选择。
对这个结论，元芳，你怎么看？
你也许会说，虽然终身寿险的收益率不高，但是可以提供终身的身故保障，如果受保人活到80甚至100岁，收益率会更高。
嗯，有些道理。但要想想咱们买寿险的目的是什么？家庭经济支柱如果过早身故，给家人带来的不仅是精神打击，更是巨大的财务冲击。作为理性投保人，购买寿险的目的主要是为了帮家人规避财务崩溃的风险。
对于普通家庭，当你是经济支柱的时候（比如退休之前），这种风险规避非常必要。但退休以后，比如80岁甚至更高龄情况下去世，因为早已不是经济支柱，对家庭造成的财务冲击很小，购买寿险的必要性也就大大降低了。
所以出于保障死亡风险的目的，保障到一定年龄（比如60岁或70岁）其实已足够，定期寿险就可以用很低的成本满足这种需要。
如果既想获得一定期限内的身故保障，又想获得超过终身寿险的收益，可以考虑“买定投余”（Buy Term and Invest the Difference, BTID）策略。在BTID策略下，即使个人有充足财力购买终身寿险保单，也可以选择价格低廉的定期寿险，然后将节省的保费投资于其他理财产品（即使选择较为保守的产品，如定期存款、银行理财、指数基金等也可以打败终身寿险）。
当然，BTID策略不仅要求选择合适的理财产品，更要求严格的投资纪律，比如每年固定拿出一笔钱进行投资，日积月累才可能最终战胜终身寿险，如果三天打渔两天晒网，几十年里不断跑、冒、滴、漏，那买一份终身寿险强制自己储蓄也算一个退而求其次的不错选择了。
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