导读：央行放开大额存单利率浮动上限，各家银行积极性增加。现实情况是：大额存单短期收益仍不敌余额宝，长期收益又不敌理财产品，还值不值得投资？
撰文|梁兴
编辑|暮云
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每年5月，对银行来说，都很难熬，5月下旬历来是中国金融市场“资金紧张的时刻”，近年来更甚，对此，银行只能靠拉存款“抢钱”来缓解困境。
日前，央行放开大额存单利率浮动上限后，各家银行发售大额存单以及上调其利率的积极性增加。其中，招商银行更是推出100万元起购的大额存单，利率较基准利率上浮50%。
「 背景：居民不爱把钱存银行了 」
央行最新发布的2018年4月份金融统计数据显示，4月新增存款5352亿元。从存款结构看，当月新增的存款主要来自企业部门，住户存款即居民存款则大降1.32万亿元，为历史单月最大降幅。
4月末，湖南省住户存款余额24848.4亿元，增长9.0%，增速比上年同期下降2.9个百分点，比上月下降0.4个百分点。1-4月新增1473.7亿元，同比少增76.6亿元。4月份净下降732.7亿元，同比多降151.4亿元。
「 应对：银行开启“抢钱”模式 」
据湖南日报日前报道，建设银行4月中旬推出利率水平较基准利率上浮45%的大额存单，起购金额30万元，期限为1个月至1年。
农业银行、中国银行也推出利率水平较基准利率上浮45%的大额存单，起购金额30万元。
招商银行则推出100万元起购的大额存单，利率较基准利率上浮50%；50万元起购的大额存单利率较基准利率上浮45%。
长沙银行发售的个人大额存单，20万元起购，较央行基准利率上浮45%，有1个月至3年的期限可选。
业内人士预计，2018年5月份还会有大批银行发售大额存单，且利率或将由目前集中上浮30%-40%上调到40%-50%，甚至更高。
「 科普：大额存单是什么操作？ 」
所谓大额存单，本质上就是一种银行存款，只不过有门槛要求。综合目前各家银行情况来看，至少要20万元起。与定期存款相比，大额存单有以下特点：
第一，起存门槛较高，期限比较灵活。
第二，利率较定期存款稍高。
第三，可流通转让、抵押贷款，提前支取损失较小。
如果需要提前支取，不同银行的计息方式也有所不同。
有的银行会扣除相应时间的利息，比如建行6个月的大额存单，4个月后提前支取，则按票面预期年化利率扣除30天利息；有的银行则采取靠档计息，比如招行2年期的大额存单，16个月后提前支取，提前支取部分的利息拆解为1年期定存利息、3个月定存利息及30天活期利息。
此外，也有规定不可提前支取的大额存单，提前支取也分全额支取和部分支取，因此购买时需要关注具体条款。
实际上，投资者可以利用抵押、转让等方式来获得流动性，并不一定要提早取款。
「 思考：大额存单值不值得投资？ 」
一家国有大行湖南某支行工作人员表示，在银行理财面临不再保本保收益的局面后，确实有部分投资者开始将目光转向保本保息的大额存单，但收益率较低、额度较高等问题仍然困扰着一些投资者。
因此，大额存单比较适合高净值且风险偏好低的投资人群。
至于收益，不妨将大额存单与理财产品、货币基金做一个对比：
短期收益不敌余额宝：
以招行为例，50万元起存的1年期大额存单较基准利率上浮48%，达到2.18%，但与余额宝平均4%的年化利率比较，利差仍然超过1.5%，甚至不及理财产品预期年化收益率的一半。
长期收益率不敌理财产品：
不过，如果是期限更长的大额存单，情况又有所不同。
比如招行3年期和5年期的大额存单，20万起存的年利率为3.85%，30万起存的年利率为4%，与余额宝的年化预期收益率相当；而50万和100万起存的3年期大额存单年利率分别为4.07%、4.13%，100万起存的5年期大额存单年利率为4.18%，均超过余额宝。
然而，目前银行理财也推出2~3年期限的产品供投资者选择，年化收益率普遍超过5%。
（除署名外，文中图片来源网络）
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