利率上浮50%?!该把钱都放这里吗?

导言：近期多家商业银行上调大额存单利率，力度最大的甚至较基准利率上浮50%。那么大额存单有哪些优势？是否值得买？存款利率上限一旦放开，你会把钱存银行吗？

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什么是大额存单？

大额存单于2015年6月2日推出，是银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证，属一般性存款，纳入存款保险范围。投资人包括个人、非金融机构、机关团体，以及保险公司、社保基金等。

大额存单一般面额较大，起存金额多为20万元以上；利率高于定期存款；按期发行；可提前支取，但提前支取的部分利率一般按照活期利率计算。

基于这些特点，不少国家都在利率市场化的改革过程中曾经选择大额存单作为试水存款利率市场化的重要工具。美国、日本、等国家均曾于利率市场化改革中期引入大额存单，以渐进的方式逐步开放存款利率管制，平稳实现了存款的市场化定价。

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大额存单利率上调为什么上调？

4月12日，市场利率定价自律机制机构成员召开会议，讨论关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。2013年9月成立的这家机构旨在维护行业自律，适应和推荐市场利率化改革进程，创立时有工商银行等10家机构成员。在上述会议召开之后，很多银行纷纷上调了大额存单利率。

2004年，我国开始对贷款利率实行下限管理，对存款利率实行上限管理。后来虽然央行逐渐放开这些管制，但市场利率定价自律机制却作为银行间的“利率同盟”，对市场利率有隐性约束。此次大额存款利率的上浮也是我国推动利率市场化进程的又一小步。

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多家银行上调大额存款利率

有证券业人士认为，银行提高大额存单利率，是当前存款增长乏力，银行表内存款利率压力上升的无奈选择，可能导致银行净息差下行。但另一方面，大额存单利率上调，也增加了银行存款业务的竞争力。在理财产品刚兑属性打破的大趋势下，存款利率的提升、接轨，大概率会吸收理财资金的分流。

不过尽管利率有所提升，大额存单和银行理财、货币基金、国债等投资标的相比，收益仍然不够有吸引力：

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先别高兴的太早

业内人士认为，银行定期存款利率不可能无限制上升。当前银行业的主要盈利方式还是利差。如果利差过度压缩，银行获利就会受到很大损失，所以银行不会进行这类恶性竞争。当然不排除一些中小银行比大银行更为激进。

在银行存款成本上行的同时，资产端贷款的收益率水平也在不断抬升。今年以来，实体企业信贷需求旺盛、表外信贷转向表内趋势持续、信贷额度相对偏紧带来银行业贷款议价能力有所提升。

同时还有业内人士认为，如果存款利率上限放开，众多银行之间可能会出现策略上的差异：很多中小银行可能会上浮利率争夺客户，但大银行一般不会将存款利率上浮到顶。

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