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定期开放式基金:不与时间较劲,只与收益较真

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创新型开放式基金,又称定期开放式基金。

从默默无闻到日益火爆,它的逆袭,即见证了市场投资理念和习惯的转变,也是长期投资理念的成功实践。今天,小安以自家正在火热发售的华安睿明两年定开混合基金(A类:005695; C类:005696)为例,走近这一类基金。


为什么说它们即“开放”又“封闭”?

定期开放型基金,其实融合了开放基金“开放申赎”与封闭基金“封闭运作”的特点。以华安睿明为例,该基金以每两年为一个封闭期,封闭期内开放申购不赎回;两个封闭期之间安排5-20个工作日的开放期,开放申赎。



它们是如何火爆起来的?

2008年,第一只定开债基诞生,而后早期的定开基金,以偏债型或货币型为主。

2014年,定期开放基金延伸至灵活配置型基金,更加聚焦权益类市场;2017年,一款灵活配置型“半天卖出百亿”,见证了此类基金的火爆。而小安家的华安睿明,同样注重对权益类市场的配置。

Wind数据统计,截止2018年3月31日,目前全市场的定期开放式基金(含债券型、货币型、混合型、另类投资型;包括分级、短期理财类基金)共计804只,市场规模已超近9205亿元,其中仅近两年成立的基金已经超过7370亿元。

为何说它们的火爆,意味着市场投资理念的成熟?

一直以来,个人投资者喜欢追涨杀跌、持基时间过短。中国证券投资基金业协会数据统计,约有43%的个人投资者持有单只基金的时间不超过1年。这也导致了“基金赚钱、基民不赚钱”的结果。

而市场对定期开放型基金的追捧,恰恰表示部分投资者认识到“短炒基金”危害,逐渐转变成长期投资理念的践行者。小安家的华安睿明,拒绝追涨杀跌、安心长期持有,以期获得基金的长期投资收益。不与时间较劲,只与收益较真。



这一类基金的整体收益如何?

数据表明,这一类基金长期表现相对出色,是对长期投资理念的成功实践。

比较2015年初至2017年6月末成立的60只灵活配置混合型定期开放(长封闭期)基金,与全市场1379只灵活配置型基金收益均值,Wind数据显示:截至2017年末,这类基金近18个月、24个月、36个月回报均值分别为15.41%、12.32%、32.66%,而同期全市场灵活配置型基金表现均值为9.68%、7.52%、8.03%


华安睿明两年定开混合有何独特之处?

首先,华安睿明由小安家金牛基金经理、投资老将杨明掌舵,更值得诸位客官关注。杨明拥有17年金融从业经历,历任华安基金研究发展部总监助理,研究总监。他于2013年6月5日开始管理华安策略优选基金,任期回报高达152.31%。(数据:Wind;截至2018年4月9日)。

其次,华安睿明延续了“华安策略优选”的风格,并纳入绝对收益因子,还有一个强化分红的特色。所谓强化分红,就是当基金份额净值达到或超过1.2元,且该自然年度未进行过收益分配时,基金必须进行收益分配,以便在封闭期内,给诸位客官提供现金流。


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